近日，中國人民大學重陽金融研究院執行副院長王文在中國互聯網金融國際論壇上做了演講，本文根據演講內容整理。

　　早在2013年，我們研究院就投入到了互聯網金融研究之中。那個時候，我們接到一些研究任務，討論是否應該對互聯網金融進行監管、如何監管，因為2013年已爆發出不少互聯網金融的負面事件了。于是，我們開了數場研討會、調研會，得出的結論與政策建議是：讓子彈再飛一會兒。

　　因為我們感覺到，互聯網金融的業態很脆弱，過早推出監管政策，可能整個業態就會死掉，說不定就沒有余額寶、滴滴打車以及這兩年巨火的“雙十一”購物了，因為這背后的支付、清算、借貸等都與互聯網金融相關。

　　我相信，那個時候，許多智庫都是這么想的。這也正是2013年底十八屆三中全會決定六十大條改革內容，卻沒有提“互聯網金融”這個詞的重要原因。要知道，2013年已被許多人稱為“互聯網金融元年”，阿里巴巴都要到美國上市了。

　　隨著后面互聯網金融負面事件的增多，比如，一些眾籌變成了非法集資、越來越多的P2P公司跑路，互聯網金融界越來越成為魚龍混雜之地。2014年3月，李克強總理在政府工作報告中首次提及互聯網金融，接著還見了一些互聯網金融大佬。2015年3月，李克強總理還用“異軍突起”來形容互聯網金融，提出“促進互聯網金融健康發展”這11個字。2015年10月中旬，李克強總理主持召開金融企業座談會，對互聯網金融提出更具體的要求：“鼓勵互聯網金融依托實體經濟規范有序發展”，里面的兩個具體要求是：一是“依托實體經濟”，二是“規范有序發展”。

　　11月初，“十三五規劃建議”全文公布，首次納入“互聯網金融”，共9個字，叫“規范發展互聯網金融”，其中“規范”二字是重點，這實際上正式宣告了互聯網金融野蠻生長年代的結束。

　　事實上，2015年7月，中國人民銀行、國家互聯網信息辦公室等10個部門已經推出《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，對互聯網金融的主要業態，比如，股權眾籌融資、互聯網基金銷售、P2P、互聯網支付等概念進行了定義，這實際上正式宣布了整個互聯網金融行業將迎來規范化、法制化的時代，標志著互聯網金融進入了監管時代。

　　從社會的角度看，《指導意見》的根本目的在于，控制人性在行業野蠻生長中出現的貪婪，以及行業本身對未來的不確定性的恐懼。當然，更重要的是，《指導意見》非常明確地提出了“依法監管、適度監管、分類監管、協同監管、創新監管”的原則，給了整個行業一個宏觀指導意見。

　　從很大程度上講，中央和各個部委對互聯網金融的認識，一直以底線思維的邏輯，持漸進的、包容的、整體上支持的態度。畢竟，近年來，互聯網金融迅猛發展，部分填補了傳統金融的市場空白，部分緩解了“金融抑制”現狀，對促進小微企業發展和擴大就業的作用也是積極的，應該給予充分肯定。從中央的角度看，只要不真正傷害到社會公眾的利益，還會讓互聯網金融的這粒“子彈飛得更久一些”，然而，今年夏季的那場股市振蕩，場外融資高達數萬億，互聯網金融到了不得不接受監管和規范的地步。

　　今天有五六百位企業家在，作為一名智庫學者，在有限的時間里，除了分享宏觀政策背景之外，我更愿意與大家分享幾句粗淺的真心話。

　　第一，互聯網金融還會有大發展，但野蠻生長的時代已經過去，“發燒”年代已經過去。在互聯網金融監管時代，仍然需要努力創新，但需要規范經營，更重要的是，要放棄通過互聯網金融手段一夜暴富的幻想。

　　換句話說，通過投資、入股，企業家們還可以在互聯網銀行、互聯網證券、互聯網保險、互聯網基金、互聯網信托、互聯網消費金融等方方面面享受到互聯網金融帶來的紅利，畢竟，數千萬個小微企業需要享受方便、快捷、高效的貸款，數億人都享受著微信紅包的快樂，廣大農民工朋友對互聯網金融的產品也不陌生。這些都是行業潛力所在。但是，互聯網金融紅利，不等于福利，更不等于暴利。要放棄幻想，中國已經不可能再出現第二個馬云了，也不要幻想自己會成為馬云。

　　第二，互聯網金融的本質仍是金融，沒有改變金融的核心特征，伴隨著價值的時空轉移，同樣會出現風險以及風險防范。金融的基本內涵就是價值的時空轉移和交易。異地存取，那叫這里的錢，那里花;按揭，那叫未來的錢，今天花;保險，那叫今天的錢，未來花;當然，還有證券，有可能是你的錢，別人花。互聯網金融只是在渠道上借助了互聯網的手段進行了拓展，比如，有了更廣的交易范圍、更高的交易頻次、更多的交易人數等等，但在產品設計、結構和交易特征上，沒有改變金融的本質。股票、債券、期貨、信托、期權，加了一個“互聯網”的姓，但還是金融的“娃”。

　　所以，不要以為誰都能做金融。我在許多地方調研，一些原本實體經濟做得不錯的企業家，也來咨詢我能不能開一家互聯網銀行、開一個P2P公司，我通常都勸阻。金融不好玩，互聯網金融更不好玩。實體經濟搞不好了，多少還能見個磚瓦廠房、貨物資料;金融搞不好，就是血本無歸，互聯網金融搞不好，怎么死的都不知道。

　　我并不是讓大家別玩互聯網金融，而是說，要玩，就得花精力、時間和投入，要了解技術，了解市場，了解政策，了解規則，等等。這些投入絲毫不比搞好實體經濟的投入更少。互聯網金融不應也不會是資本暴利、非法集資的溫床。

　　在中國，躺著賺錢的時代已經沒有了。實體經濟需要“工匠精神”，互聯網金融恐怕也要有“工匠精神”。認真服務每一個對象，服務于真正有需求的人，做精做細每一個產品，這不僅是實體經濟的要求，同樣也是互聯網金融的要求。