9月6日，證監會上市部主任李明透露，《上市公司監督管理條例》制定工作正在加速推進，當前制定條例的時機基本成熟。立足于監管法的定位，重在規范上市公司監管面臨的突出問題，解決上市公司監管的難點、痛點。

事實上，早在2007年國務院就公布了《上市公司監管條例（征求意見稿）》（下稱《條例》），后來屢傳落地出臺但未見下文。粗看2007年版本的內容，不少與當時公司法、證券法、《上市公司治理準則》《上市公司信息披露管理辦法》中的規定有些相似。

為什么要制定《條例》，據此前報道是因為證監部門監管制度和手段大多仍停留在部門規章和監管政策層面，在執行效力上與公司法、證券法等國家法律之間層級跨度過大，缺乏必要的銜接。

條例是由國家制定或批準的規定某些事項或某一機關組織、職權等規范性的法律文件。《條例》的法律地位屬于承上啟下，承上是以公司法和證券法作為其上位法，將兩法的規定加以細化和具體化，增強可操作性；啟下則是銜接證監部門有關上市公司監管規章和交易所上市規則等，并為其提供堅實的法源基礎。

2007年《條例》的一個特殊價值，就在于其中規定了上市公司監管協作機制，明確了證監會、人民銀行和其他金融監管機構、國資監管部門、工商、海關、稅務、公安、國務院其他相關部門、地方政府、司法機關等的監管協作義務和職責分工，顯然這些內容在證監會的部門規章中是不可能有的。比如其中規定，證監會可通知公安機關依法對有關涉案人員采取口岸查控、報備等方式限制或者阻止其出境。

當前一些上市公司存在的問題，包括實控人、大股東等主體以關聯交易、違規擔保，資金占用等手法，套取上市公司利益，對上市公司造成巨大困擾甚至影響正常經營，一旦形成問題，再去解決問題，往往日久經年，甚至最后難以化解，直至不了了之。這些問題既需要證監會等部門強化事后監管執法、加大處罰力度，同時更需要有事先防范機制或者線索發現機制。

上市公司監管，絕非證監會一家的事情，銀行業監督管理機構應當督促銀行業金融機構嚴密關注上市公司及其控股股東和實控人辦理信貸、擔保、資金調度等情況，對于涉嫌侵害上市公司利益的業務，應事先征詢證監部門的意見之后再妥善辦理。這或可在未來《條例》中明確。

另外，證監部門在執法實踐中面臨的一個棘手問題，可能就是執法對象不配合甚至暴力抗法，此前甚至有證監會執法人員因此受傷。2007年版《條例》雖然原則規定了公安部門的一些協作義務，但并沒有規定案件調查的部門聯合機制。為此，未來《條例》應推動證監部門與公安部門聯合執法，而且要從違法線索收集這個環節就開始聯合調查，證券違法違規有可能涉嫌犯罪，而“預防、制止和偵查違法犯罪活動”本就是公安機關人民警察的一個重要職責，對相關案件開展偵查取證，本就是公安機關分內工作。有公安民警的協助，能確保證監部門調查取證工作的順利開展，實現對證券違法違規行為的精確打擊。

《條例》應瞄準重點監管對象。部分上市公司治理失效、管控失靈、運作失序，主要原因是對控股股東、實控人、董監高等“關鍵少數”約束機制不健全。上市公司監管制度的制定和完善，應重點圍繞強化對關鍵少數的約束與激勵，從信息披露、公司治理、并購重組、股權激勵等方面完善規則或指引，加快構建更加科學、更有效率的上市公司監管體系。

《條例》制定需要與時俱進。此前注冊制已在科創板和創業板成功試點，新證券法也已頒布實施，成熟市場對上市公司監管也有一些成功實踐，為此需要做好注冊制試點工作總結，確保各項法律、條例、規章、規則等相互銜接，并借鑒吸收成熟市場先進監管經驗。要注意提前做好公司法修訂工作，因為《條例》制定或需以此作為遵循依據。